Situé sur la grand'route de Liège à Bastogne, à 23 kms, par autoroute, de la ville principautaire, à 9 kms de Louveigné et à 5 kms de Harzé, Aywaille jouit d'une situation privilégiée, traversée d'Est en Ouest par l'Amblève, reposant sur un terrain très accidenté, au sol schisteux et calcaire.

Autrefois site de carrières de pierres de taille, de pierres à chaux et d'extraction de pavés de grès, Aywaille est devenue contrairement à ses voisines Remouchamps, à vocation touristique et Harzé, à vocation rurale et culturelle, une localité à vocation commerciale où l'on retrouve près de 150 magasins spécialisés, modernes et bien achalandés.

C'est un noeud de communication entre Spa, Liège, Bastogne, Trois-Ponts et Marche où la circulation est particulièrement dense au cours des week-ends et de la belle-saison, occasionnant très souvent maints bouchons.

50 à 60 marchands ambulants se donnent rendez-vous à Aywaille chaque semaine, le samedi matin, sur la place de la Gare et dans les rues environnantes. C'est jour de grande affluence !

Si les vestiges préhistoriques découverts en maints endroits témoignent d'un habitat primitif, Aywaille n'apparaît de façon officielle qu'en 1088; époque à laquelle Régina d'Oltingen, propriétaire de l'alleu d'Aywaille, offre tous ses biens aux moines bénédictins de Cluny. Ceux-ci héritent d'un legs considérable dont Aywaille est le centre.

Ces moines érigent un prieuré dont quelques bâtiments subsistent encore dans la rue St-Pierre : l'église St-Pierre, la maison prieurale et la ferme.

Entre 1583 et 1773, les bénédictins de Cluny font place aux Jésuites du Luxembourg.

La seigneurie d'Aywaille fait partie intégrante du duché de Luxembourg dont les hauts-voués sont les Seigneurs de Montjardin.

L'Empereur Joseph II ayant supprimé l'ordre des Jésuites, les biens de ces derniers, situés à Aywaille, sont vendus en 1784, au baron de Rahier par le Gouvernement autrichien.

Le 18 septembre 1794, lors de la bataille de Sprimont, les armées françaises repoussent les régiments autrichiens vers les berges du Rhin.

Aywaille est complètement incendié.

Il devient ensuite municipalité française du Département de "l'Ourte".

Intégrée dans la Province de Liège lors de la révolution belge de 1830, la Commune d'Aywaille connaîtra, dès lors, un essor économique, démographique et commercial appréciable, ce qui concourt à en faire une entité polarisante en 1976, lors de la fusion des communes environnantes.